今年上半年除三巨頭外，74家非上市中小財(cái)險(xiǎn)公司的日子都有些難過。

　　數(shù)據(jù)顯示，不含人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)和太保財(cái)險(xiǎn)，74家非上市中小財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)凈利潤(rùn)只有5億元，同比下滑77%；74家公司中33家盈利，盈利最多的只有5.4億元，虧損的公司數(shù)量達(dá)到了41家，最多的虧損了1.6億元。

　　這個(gè)數(shù)據(jù)有多糟糕，可以用兩個(gè)數(shù)據(jù)作對(duì)比。今年同期66家非上市壽險(xiǎn)公司合計(jì)凈利潤(rùn)是123億元，是非上市財(cái)險(xiǎn)公司的24倍；63家在銀行間市場(chǎng)公布半年報(bào)信托公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)264億元，是上述財(cái)險(xiǎn)公司的52倍。

　　有人日子紅紅火火，有人卻天天揭不開鍋。原因何在？筆者認(rèn)為，中小險(xiǎn)資業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑，和行業(yè)集中度進(jìn)一步向巨頭公司靠攏有關(guān)，車險(xiǎn)綜合成本率過高也拉低了盈利能力，投資環(huán)境惡化更是加劇了業(yè)績(jī)下滑。如何擺脫這種被動(dòng)經(jīng)營(yíng)狀況？筆者認(rèn)為，中小財(cái)險(xiǎn)公司應(yīng)該著力培育自己的特色業(yè)務(wù)，壓縮甚至放棄車險(xiǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)該提上日程。

　　今年上半年財(cái)險(xiǎn)集中度進(jìn)一步提升，兩極分化進(jìn)一步加劇。統(tǒng)計(jì)顯示，人保、平安和太保財(cái)險(xiǎn)三巨頭市場(chǎng)占有率已經(jīng)提升到了63.76%，剩下的74家非上市財(cái)險(xiǎn)公司只分享了不到40%的市場(chǎng)份額。中國(guó)平安剛公布的半年報(bào)顯示，平安財(cái)險(xiǎn)上半年凈利潤(rùn)雖然也出現(xiàn)了14.1%下降，但降速明顯低于行業(yè)平均水平，該公司凈利潤(rùn)達(dá)到了59億元，是非上市財(cái)險(xiǎn)公司第一名的10倍。

　　車險(xiǎn)業(yè)務(wù)成本居高不下是中小財(cái)險(xiǎn)公司虧損的第二個(gè)原因。長(zhǎng)期以來，我國(guó)財(cái)險(xiǎn)行業(yè)存在車險(xiǎn)一險(xiǎn)獨(dú)大的情況，目前車險(xiǎn)保費(fèi)占財(cái)險(xiǎn)公司總收入仍然高達(dá)63%。然而對(duì)于中小財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司來說，車險(xiǎn)已成雞肋業(yè)務(wù)。由于分支機(jī)構(gòu)較少，渠道上處于弱勢(shì)，中小公司獲客成本較高，目前有56家中小險(xiǎn)企的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合成本率超過100%，承保越多虧損越多。

　　承保虧損、投資賺回是保險(xiǎn)公司維持經(jīng)營(yíng)的法寶，但今年投資環(huán)境并不給力。受實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣和中美貿(mào)易摩擦影響，上證綜指今年以來已經(jīng)下跌近18%。中小財(cái)險(xiǎn)公司在資金、人才方面都不占優(yōu)勢(shì)，在投資端受傷就更加嚴(yán)重。

　　面對(duì)如此的經(jīng)營(yíng)困境，中小財(cái)險(xiǎn)公司該如何突圍呢？筆者認(rèn)為，中小財(cái)險(xiǎn)應(yīng)該有壯士斷腕的勇氣，砍掉虧損嚴(yán)重的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，培育自己的特色業(yè)務(wù)，闖出發(fā)展新路。

　　這種策略已經(jīng)被證實(shí)行得通。比如美亞保險(xiǎn)，2015年該公司宣布退出車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。今年上半年該公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9944萬元，在非上市財(cái)險(xiǎn)公司中排第十位。在沒有宣布退出車險(xiǎn)之前，該公司曾連續(xù)兩年虧損。同樣宣布退出車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的史帶保險(xiǎn)也走上扭虧為盈之路。

　　不僅退出車險(xiǎn)的公司日子好過，車險(xiǎn)保費(fèi)收入占比較低的公司，日子也相對(duì)安穩(wěn)。比如有電力股東背景的英大財(cái)險(xiǎn)和鼎和財(cái)險(xiǎn)，車險(xiǎn)占比在50%左右，兩家凈利潤(rùn)分別排在74家公司的第二和第五，企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已經(jīng)取代車險(xiǎn)成為兩家公司最賺錢的業(yè)務(wù)。

　　培育特色業(yè)務(wù)，在細(xì)分市場(chǎng)上找到藍(lán)海市場(chǎng)，應(yīng)成為中小財(cái)險(xiǎn)突圍之路。