編者按：昨日，滬深兩市股指縮量反彈，保險(xiǎn)、券商、銀行等三大金融板塊集體發(fā)力成為盤中亮點(diǎn)。分析人士指出，隨著利好因素不斷發(fā)酵，市場(chǎng)過(guò)度悲觀的情緒有所好轉(zhuǎn)。眾所周知，只有金融股參與的反彈才可能持續(xù)較久，金融股如果走的非常強(qiáng)勢(shì)，甚至可以將反彈演變成反轉(zhuǎn)。今日本報(bào)特從市場(chǎng)表現(xiàn)、業(yè)績(jī)、機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)等角度梳理金融股的投資機(jī)會(huì)，供投資者參考。

逾九成金融股昨日上漲

昨日上證指數(shù)上漲1.11%，報(bào)收2698.47點(diǎn)，《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，銀行、證券、保險(xiǎn)三板塊分別整體上漲1.67%、1.79%、2%，上述金融股強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)成為大盤企穩(wěn)回升的重要?jiǎng)幽堋?/p>

具體來(lái)看，上述71只金融股中，昨日共有69只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，占比97.18%。其中，南京證券（4.99%）、浙商證券（3.38%）、中國(guó)銀河（3.37%）、國(guó)泰君安（3.16%）等4只個(gè)股漲幅最為顯著，均達(dá)到3%以上，包括東方財(cái)富（2.74%）、成都銀行（2.64%）、西部證券（2.58%）、東方證券（2.57%）、中信建投（2.46%）等在內(nèi)的14只個(gè)股昨日漲幅均逾2%。

資金面上，昨日金融板塊整體呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，板塊中共有39只個(gè)股受到場(chǎng)內(nèi)大單資金搶籌。具體來(lái)看，中國(guó)平安（16786.87萬(wàn)元）、工商銀行（14947.09萬(wàn)元）、農(nóng)業(yè)銀行（11950.70萬(wàn)元）等3只個(gè)股昨日均受到1億元以上大單資金追捧，東方財(cái)富（9124.47萬(wàn)元）、建設(shè)銀行（7421.47萬(wàn)元）、南京證券（7012.80萬(wàn)元）、平安銀行（5718.88萬(wàn)元）、興業(yè)銀行（5462.40萬(wàn)元）等5只個(gè)股大單資金凈流入也均超過(guò)5000萬(wàn)元，上述8只個(gè)股合計(jì)吸金7.84億元。

對(duì)于昨日漲幅居首的南京證券，山西證券表示，公司業(yè)務(wù)主要圍繞江蘇和寧夏等地區(qū)展開(kāi)，區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯。公司開(kāi)設(shè)的86家營(yíng)業(yè)部，其中42家證券營(yíng)業(yè)部位于江蘇省內(nèi)，占比48.84%；在寧夏地區(qū)開(kāi)設(shè)15家營(yíng)業(yè)部及1家分公司，網(wǎng)點(diǎn)遍布了寧夏地區(qū)絕大部分地級(jí)市，在寧夏市場(chǎng)有較強(qiáng)的定價(jià)能力，區(qū)域領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。根據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及公司競(jìng)爭(zhēng)力水平，預(yù)計(jì)公司2018年至2020年?duì)I業(yè)收入分別為14.47億元、15.16億元和16.09億元；對(duì)應(yīng)每股收益分別為0.17元、0.18元和0.19元，結(jié)合公司未來(lái)的成長(zhǎng)性，給予“買入”評(píng)級(jí)。

對(duì)于昨日大單資金凈流入金額居前的工商銀行，西南證券指出，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境企穩(wěn)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，疊加負(fù)債端成本邊際下降，工商銀行NIM或?qū)⒗^續(xù)擴(kuò)展，而公司撥備前利潤(rùn)（PPOP）有望延續(xù)較快增長(zhǎng)，帶來(lái)公司凈資產(chǎn)收益率的企穩(wěn)回升，首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。

4家公司中報(bào)凈利突破20億元

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述71家金融公司中，共有10家公司已披露2018年中報(bào)業(yè)績(jī)，有6家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，東方財(cái)富（114.77%）上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比翻番，南京銀行（17.11%）、張家港行（17.01%）2家公司中報(bào)凈利潤(rùn)同比增幅均逾10%。

盈利能力方面，平安銀行（133.72億元）、華夏銀行（100.35億元）2家公司上半年均實(shí)現(xiàn)100億元以上凈利潤(rùn)，南京銀行、申萬(wàn)宏源2家公司上半年凈利潤(rùn)分別為59.78億元、20.66億元，上述4家公司上半年盈利均超過(guò)20億元。此外，張家港行、東方財(cái)富2家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)也均達(dá)到4億元以上，分別為41155.96萬(wàn)元、55861.19萬(wàn)元。

此外，還有12家公司發(fā)布了2018年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中有5家公司報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)預(yù)喜，新華保險(xiǎn)（80.00%）上半年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增幅超過(guò)50%，中國(guó)人壽（35.00%）、寧波銀行（20.00%）2家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)也均在20%及以上。

從預(yù)告凈利潤(rùn)上限來(lái)看，上述中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜的公司中，中國(guó)人壽（165.27億元）中報(bào)凈利潤(rùn)有望超過(guò)150億元，寧波銀行（57.19億元）則預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)達(dá)到50億元以上，中信建投上半年有望收獲20億元凈利潤(rùn)。

從估值角度進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述11家中報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)或預(yù)喜的公司股票中，華夏銀行（0.61倍）、平安銀行（0.75倍）2只銀行股均處于破凈狀態(tài)。

此外，券商股中信建投最新動(dòng)態(tài)市盈率為15.91倍，也低于行業(yè)平均值。

對(duì)此，有分析人士指出，隨著內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逐步緩和，市場(chǎng)對(duì)于銀行潛在不良率的擔(dān)憂也會(huì)逐步下降，從中長(zhǎng)期來(lái)看，當(dāng)前銀行股處于價(jià)值普遍被低估的階段，后市或有望迎來(lái)估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。

對(duì)于保險(xiǎn)板塊的未來(lái)投資策略，萬(wàn)聯(lián)證券指出，下半年保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值繼續(xù)改善，全年內(nèi)含價(jià)值保持中高速增長(zhǎng)明確。從行業(yè)上市公司7月份保費(fèi)數(shù)據(jù)看，下半年新業(yè)務(wù)價(jià)值繼續(xù)改善較為確定，隊(duì)伍規(guī)模和產(chǎn)能較好的公司全年新業(yè)務(wù)價(jià)值有望實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，推動(dòng)內(nèi)含價(jià)值保持中高速增長(zhǎng)，上市險(xiǎn)企長(zhǎng)期價(jià)值保持中高速增長(zhǎng)可期，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，維持保險(xiǎn)行業(yè)“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。

機(jī)構(gòu)扎堆看好10只個(gè)股

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，近30日內(nèi)，共有26只金融股受到機(jī)構(gòu)推薦，其中，銀行股最受機(jī)構(gòu)青睞，共有14只個(gè)股受到機(jī)構(gòu)推薦，券商、保險(xiǎn)等板塊中則分別由8只個(gè)股、4只個(gè)股入圍。

從機(jī)構(gòu)推薦家數(shù)來(lái)看，南京銀行（19家）、平安銀行（17家）、東方財(cái)富（13家）、招商銀行（12家）、寧波銀行（12家）等5只個(gè)股期間均受到10家以上機(jī)構(gòu)扎堆推薦，華泰證券（8家）、上海銀行（6家）、新華保險(xiǎn)（4家）、中國(guó)人壽（3家）、長(zhǎng)江證券（3家）等5只個(gè)股近30日內(nèi)也均獲得3家及以上機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，上述10只個(gè)股近期均受到機(jī)構(gòu)集體看好，后市表現(xiàn)值得期待。

對(duì)于近期機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)居首的南京銀行，萬(wàn)聯(lián)證券指出，在凈資本受限的情況下，公司主動(dòng)控制規(guī)模增速，堅(jiān)持輕資本發(fā)展路線，將促進(jìn)公司資本充足率的回升?？紤]到同業(yè)存單利率已經(jīng)出現(xiàn)一定幅度的下行，預(yù)計(jì)下半年公司同業(yè)負(fù)債成本壓力將在一定程度上緩解，有助于息差的改善。預(yù)計(jì)公司2018年至2019年每股收益分別為1.25元、1.46元，給予“增持”評(píng)級(jí)。

對(duì)于近期機(jī)構(gòu)最為看好的券商股東方財(cái)富，廣發(fā)證券表示，起源于媒體的東方財(cái)富，擁有強(qiáng)大的流量入口，并與證券、基金代銷等業(yè)務(wù)形成交易閉環(huán)，構(gòu)筑了獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。東方財(cái)富網(wǎng)是我國(guó)訪問(wèn)量最大、用戶黏性最高的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)之一，協(xié)同天天基金網(wǎng)、Choice數(shù)據(jù)和股吧等載體，獲得了財(cái)經(jīng)資訊行業(yè)的頭部流量，既保留了存量用戶的高黏性，也有望持續(xù)吸引增量用戶。公司的證券和基金代銷業(yè)務(wù)展示出較好的成長(zhǎng)性和業(yè)績(jī)彈性，未來(lái)或?qū)⒋蛟熵?cái)富管理平臺(tái)。預(yù)計(jì)公司2018年至2020年凈利潤(rùn)分別為11.21億元、14.73億元、19.60億元，給予“謹(jǐn)慎增持”評(píng)級(jí)。